一、某日伦敦外汇市场中间价1英镑=2.0174美元，1年期远期升水为6.55美分，一年期英镑利率2.7%
远期贴水意味着远期汇率上升。因此，1年后的远期汇率为1英镑＝2.0174+0.0655＝2.0829美元。
不妨先假设从美国市场上以5.5%的利率借入1美元，兑换成 1/2.0174＝0.4957英镑，并以2.7%的利率借出，同时以1英镑＝ 2.0829美元的执行汇率，签订1年期的远期外汇合约。1年后，收回0.4957×(1+2.7%)＝0.5091英镑，按当时约定的汇率执行，兑换得0.5091×2.0829＝1.0604美元，归还1.055美元后还有剩余，显然，这就是有利可图的抵补套利。
(说明：本题过程很简单，但有两个值得注意的地方。
第一，升水、贴水和升值、贬值的关系。升水、贴水是指汇率数值的变动，升水是汇率数值上升，贴水是汇率数值下降。而这种变动具体的经济含义，随直接标价法和间接标价法而不同。
第二，套补利率平价的公式，即ρ＝id-if可以用于定性判断，但这个公式在推导过程中忽略了一些小量，而且关于ρ究竟如何计算，对于直接标价法和间接标价法又有不同，直接使用容易出错，因此，在计算时，建议使用本题所用的“假设”法)
二、假设某日国际外汇市场欧元、美元和英镑三种货币之间的即期汇率如下：
在法兰克福市场，换成欧元，200/1.2350=EUR161.943，再到伦敦市场换成英镑：EUR161.943/1.4560= GBP 111.224，那么在纽约市场就可以换到 GBP111.224*1.9318=USD 214.864。这样就多出了14.864万美元。
三、某日纽约外汇市场及其汇率为1美元=7.7775/85港币，
纽约外汇市场:1美元=7.7775/85港币
香港外汇市场:1美元=7.7875/85
香港市场汇率高于纽约市场,即香港市场港币价较低,美元拥有者可在香港市场购买港币,再在纽约市场出售获取汇率差.100万美元在香港市场兑换成1000000*7.7875美元,再在纽约市场出售(价格7.7785),减去成本,即为收益:
1000000*7.7875/7.=1157.04美元
四、两个关于套算汇率计算的问题
解：1.:£1=DM1.6920*1.6812=2.8446
2.先判断,将其转换成统一标价法(间接标价)
纽约市场:1 美元＝1.4750/60瑞士法郎
苏黎世市场:1瑞士法郎＝英镑(1/2.3400)/(1/2.3390)
伦敦市场上:1英镑＝1.5825/35美元
汇率相乘(用中间价):[(1.4750+1.4760)/2]*[1/2.3400+1/2.3390)/2]*[(1.5825+1.5835)/2]=0.9984
不等于1,有利可套.小于1,1000万瑞士法郎套利操作是先在纽约市场兑换成美元(价格1.4760),再在伦敦市场上兑换成英镑(价格1.5835),再在苏黎世市场兑换成
瑞士法郎(价格1/2.3390),减去投入本金,获利:
10000000/1.4760/1.5835*2.=7504.56瑞士法郎